今年以来,ESG信披(Environmental、Social、Governance,即社会、环境、公司治理)相关政策密集出台,中国上市公司集体迎来ESG信披季(注:ESG报告主要指《环境、社会及管治报告》、《社会责任报告》或《可持续发展报告》)。
一直以来,财务报告都是公众和投资者了解企业经营状况的主要信源。在经济利润之外,ESG信披则更多地展现企业的可持续经济增长之路。因此,ESG报告也被称为“第二财报”。如理想、迈瑞医疗、唯品会等企业就通过ESG报告展现其对可持续发展的承诺和实践,获得了更高的市场认可度。
2024年正值ESG概念正式提出的第20周年。对中国企业而言,ESG信批无疑是一次影响深远的历史性的转型。
2030年基本建成国家统一的可持续披露准则体系
今年以来,中国企业的ESG信息披露进程加速向前推进。
今年2月,沪深北交易所发布了《上市公司自律监管指引——可持续发展报告(试行)(征求意见稿)》(以下简称《上市公司可持续发展报告指引》),采用强制披露与自愿披露相结合的方式,建立上市公司可持续发展信息披露框架,强化碳排放相关披露要求,明确环境、社会、公司治理披露议题。
5月起,中国更是一口气释出多条ESG或可持续发展相关政策。
5月1日起,沪深北交易所在正式实施《上市公司可持续发展报告指引》,引导和规范上市公司发布ESG报告,例如《上市公司可持续发展报告》或《上市公司环境、社会和公司治理报告》。这也意味着A股首个统一、标准、实用的ESG披露标准正式落地。
数据显示,该指引覆盖的需强制披露可持续发展报告的A股上市公司数量约457家,这些公司应最晚在2026年首次披露2025年度《可持续发展报告》。
5月27日,财政部发布《企业可持续披露准则——基本准则(征求意见稿)》,推进中国可持续披露准则体系建设,规范企业可持续发展信息披露。这则征求意见稿意味着中国正式进入统一可持续披露准则时代。
财政部同时提出了总体目标:到2027年,中国企业可持续披露基本准则和气候相关披露准则相继出台;到2030年,国家统一的可持续披露准则体系基本建成。
5月29日,国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》,推进碳达峰和碳中和目标,并公布具体节能降碳目标,前述方案表明,2024年和2025年重点领域和行业近两年需减碳2.6亿吨,以促进经济社会发展全面绿色转型。
随着加强ESG信披已成大势所趋,各大行业的头部公司也纷纷响应,比如作为能源消耗大户的五大电力上市公司均发布了2023年度ESG报告,分别是大唐发电、中国电力、华电国际、华能国际和国电电力,其可持续信息披露领域包括清洁能源发展情况、环保投入、科技创新和员工权益等方面。
ESG信披与评级共同推动企业ESG管理水平提升
证监会上市司相关负责人曾表示,ESG是引导上市公司增强绿色低碳发展意识、支持美丽中国建设的重要抓手,也是防范尾部投资风险、提升投资者中长期回报的有效工具。在绿色低碳发展取得卓越成绩的优质上市公司,也应当通过更完善的信息披露展现中国企业为应对气候变化、绿色低碳转型所作出的巨大贡献。
国际资本市场中,明晟MSCI、道琼斯可持续发展指数(DJSI)、Sustainalytics等权威的ESG指数评级机构,会对企业所披露的ESG信息及表现进行打分评级,为投资者提供参考依据。以MSCI-ESG为例,MSCI-ESG评级结果范围包括行业领先水平(AAA、AA)、行业平均水平(A、BBB、BB)及落后者(B、CCC)。
从一些在ESG领域表现较佳的企业来看,不断完善的ESG信息披露工作有助于企业提升ESG评级,增强企业在投资者和其他利益相关者中的信誉和形象,获得市场认可。
2023年4月,新能源汽车企业理想发布《2022年ESG报告》,称该公司投产的理想制造基地已经100%获得ISO 14001环境管理体系认证。其中,常州制造基地被评定为省级绿色工厂、省级节水型企业,北京研发总部二期项目通过可再生能源建设,可在50年使用周期中减少30272.2吨二氧化碳排放产生。2023年9月,理想汽车获得MSCI ESG“AAA”评级,其是首家获得“AAA”评级的中国车企。
2022年,迈瑞医疗首次公布碳减排目标,承诺到2030年,公司碳排放强度比2021年基准降低25%,制定相应的碳减排计划,加速实现低碳转型。2023年6月,凭借在可持续发展方面的优异表现,MSCI将迈瑞医疗的ESG评级由BB级提升至AA级,一年内连升三级。
特卖电商唯品会在2022年-2023年连续两年公布ESG报告,制定以“共创可持续新生活”为目标的ESG战略。在应对气候变化方面,唯品会明确碳中和规划路径,提出“将不晚于2030年实现自身运营的碳中和,不晚于2030年实现范畴三碳排放强度下降50%”等指向明确的减碳承诺。2023年10月,唯品会MSCI ESG评级从“A”上调至“AA”级,为行业领先水平。
据Wind最新数据显示,截止到今年5月,A股共有2097家公司披露了2023年度ESG独立报告,披露率为39.31%。随着更多企业开展ESG信披,将ESG融入企业经营,中国的ESG发展有望再上新台阶。
值得注意的是,ESG信披之路并非一帆风顺,在全球范围内也曾备受质疑,有市场观点认为ESG信披只是一种“政治正确”、“经济账算不过来”。另一方面,上市公司的哪些信息必须强制披露、哪些信息建议公司披露仍需进一步细化和研究,还需要更长时间的探索和实践。
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